The Dollar Crisis

2009年各家投銀幾乎都推薦 sell USDJPY or sell DXY
許多去年喊空的專家 如 Jim Rogers 現在都變成市場動靜觀瞻的人物
不過我所知道最早喊空美元而且有大量數據分析佐證的是這一位 Richard Duncan
他在2003年就出了這本The Dollar Crisis
2003! 我在2005年看完這本書我還覺得美元都已經跌這麼多了
沒想到三年後的現在美元還是一路探底...

當然啦一直喊空 總有一天會中
現在去出一本"The Rising Dollar"可能五年後也會成真
不過看一下Richard Duncan的章節內容就知道這傢伙不是隨便胡扯
即使是五年後的今天 雖然預言都已成真
我還是覺得這本書大概是對美元危機闡釋的最好的一本書

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010247115

美元大崩壞：深度解讀「美元危機」的成因、威脅與對策 The Dollar Crisis

• 作者：李察‧鄧肯/著
• 原文作者：Richard Duncan
• 譯者：李璞良/譯
• 出版社：早安財經
• 出版日期：2004年01月07日
• 語言：繁體中文 ISBN：957290325X
• 裝訂：平裝

小心「美元危機」造成新經濟恐慌／
　　第一章：國際收支的不平衡／
　　第二章：沸騰的經濟／
　　第三章：新典範的泡沫／
　　第四章：巨大的美國泡沫（一九二○年代）／
　　第五章：美國的蕭條／
　　第六章：美元崩盤的千萬個理由／
　　第七章：資產泡沫與銀行危機／
　　第八章：通貨緊縮／
　　第九章：全球性不景氣的原因、時程及嚴重程度／
　　第十章：以出口領導成長的時期步入結束／
　　第十一章：貨幣至上論慘遭滅頂／
　　第十二章：全球最低工資／
　　第十三章：全球貨幣供給的控制

US Treasury is still a safety heaven ?

我常常看Nouriel Roubini 的Blog, 非付費的讀者只能看到比較舊的文章,
但是他的網站更新速度太快,所以即使是比較舊的文章也可能只是一個禮拜以前發表的
12月9日的一篇文章 Where did all the money disappear? – Liquid Fantasies
http://www.rgemonitor.com/financemarkets-monitor/254702/where_did_all_the_money_disappear__liquid_fantasies
裡面再次提到中國對美債的巨額持有部位肇因於對美的大量出超,
隨著美國的消費力減弱而且美金利率大幅下滑,
再加上最近美元匯率下滑, 中國以及亞洲與中東各國央行應不會再持續增加美元公債.
所以美國公債看來不再是好的避險標的

另外雖然中國官員最近頻頻在媒體喊話,要求美國盡力解決經濟問題,並表達中國對美債部位的憂慮
基於美中關係以及可能引發的亞洲國家貶值競爭
我想中國亦不可能大幅拋售美債或是引導人民幣貶值
(http://chinese.wsj.com/big5/20081205/CWS164524.asp)
在這個情形下,我個人贊成Bill Gross 和 John Train 的投資建議 --- 持有高品質公司債/特別股 以及藍籌股.

(P.S: 見下列八位大師投資建議 from Fortune's interview)

http://money.cnn.com/galleries/2008/fortune/0812/gallery.market_gurus.fortune/index.html

Nouriel Roubini -- cash or cashlike instruments such as short-term or longer-term gov't bonds.

Bill Gross -- high-quality corporate bonds and preferred stocks of financial institutions that with TARP program.

Jim Rogers -- Agricultural commodities, China stocks, TAIWAN stocks., short-sell US gov't bonds.

John Train -- cash-rich blue chips stocks: Johnson&Johnson, Cisco, Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway, HP, Google, Intel, IBM..